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国内首只教育类ETF开售,破冰之举,意义重大!

发布时间:2021-06-08

自2006年新东方赴美上市和2014年枫叶教育登陆港股以来,我国教育财富成长迅猛,教育资产证券化明显提速;

近两年来,在港股、美股和A股市场上,教育板块日益壮大,中国教育股成为优质的投资标的,即使疫情之下仍有不俗表示;

比来一段时间,受市场波动和行业监管趋严的影响,三地市场上教育板块剧烈震荡,潮起潮落之间,中国教育股的估值遍及缩水,投资价值日益凸显,引各路英豪竞相出招——这不,国内最大乐橙体育平台_乐橙体育乐橙体育平台_乐橙体育之一的博时乐橙体育平台_乐橙体育,已经最先发大招了!

国内首只教育类ETF开售

日前,博时乐橙体育平台_乐橙体育正式开售“博时中证全球中国教育主题交易型开放式指数证券投资乐橙体育平台_乐橙体育(QDII)”(“ 博时全球中国教育-QDII-ETF”,乐橙体育平台_乐橙体育代码513360),在国内率先发布针对教育赛道的投资新品,获得数十万投资者关注。

据其发售公告,该ETF产物的标的指数为“中证全球中国教育主题指数”,该指数从全球上市的中国内地教育乐橙体育平台_乐橙体育股票和存托凭证中,拔取50只流动性较好、市值较大的教育主题相关证券组成指数样本,其中就有美股的新东方、港股的中教控股、A股的视源股份等中国教育股,该指数成份股或备选成份股并不局限于某单一市,而是均衡地涵盖了A股、港股和美股的中国教育板块。

发售公告显示,博时全球中国教育(QDII-ETF)拟任乐橙体育平台_乐橙体育经理为万琼,她有近14年证券行业从业经验,目前担任博时乐橙体育平台_乐橙体育指数与量化投资部ETF组副主管,其在管乐橙体育平台_乐橙体育12只,在管资产总规模达69.02亿元,任职期间最佳乐橙体育平台_乐橙体育回报达114.90%。

博时乐橙体育平台_乐橙体育成立于1998年7月13日,是中国内地首批成立的五家乐橙体育平台_乐橙体育治理乐橙体育平台_乐橙体育之一,同时也是我国目前资产治理规模最大的乐橙体育平台_乐橙体育乐橙体育平台_乐橙体育之一。截至2021年3月31日,博时乐橙体育平台_乐橙体育乐橙体育平台_乐橙体育共治理259只公募乐橙体育平台_乐橙体育,并受托治理部门社保乐橙体育平台_乐橙体育,以及企业年金、职业年金及特定专户,治理资产总规模逾14651亿元,办事客户总数量超过1.2亿人。

新品种,怎么玩?

过去这些年,我国教育机构IPO上市的主战场是美股和港股,A股教育板块最初成型主要依靠上市乐橙体育平台_乐橙体育跨界(如威创股份、秀强股份等)、拟上市教育机构借壳(如中公教育、华图山鼎)来实现,直接IPO目前仅有传智教育和步履教育两家。

对于国内普通个人投资者来说,炒A股教育股几乎没有什么门槛(科创板除外),但炒港股和美股则多少有些“可望而不成及”。 因而,过去多年以来,内地投资者眼看着教育行业风生水起,却因各种原因错失红利。

比如,普通个人投资者炒港股通常有两种方式,一是通过港股通,二是开通港股帐户直接交易,前者门槛是其账户资产在前20个交易日达到日均50万元人民币,但被纳入港股通名单的个股只有数百只,且不能参与新股申购、不撑持美股交易及其他投资品种;个人投资者直接开通港股账户进行交易,虽然没有资产要求且可投资品类多(如ETF、涡轮、打新、卖空等)以及高杠杆率,但港股作为成熟的机构市,散户投资者不确定性风险更大。

而对于美股来说,普通内地投资者想直接投资美股(包罗相关存托凭证),首先开户和资金出境就是个难题,此外,包罗交易时间、信息差、市场规则等等,都与国内A股有较大区别,并且风险更难把控。

在我国现行外汇治理制度下,境内投资者不能直接买卖境外中国教育股,但随着博时全球中国教育(QDII-ETF)破冰开路,今后内地普通投资者也可以通过ETF产物实现境外多种投资目标和交易策略:方法一是按照当天的乐橙体育平台_乐橙体育净值向乐橙体育平台_乐橙体育治理者申购(和普通的开放式共同乐橙体育平台_乐橙体育一样),方法二,ETF也可以在证券交易所直接和其他投资者进行交易,交易流程和股票交易类似。

事实上,ETF的本质是选择“一篮子股票”,即一批优质的行业龙头所构建的股票组合,这种投资组合能够低成本地跟踪指数,具有交易成本低(如治理费率低、无印花税)、资金操作率高(仓位可做到95%甚至更高)、风险防控性高(将风险多次分散到各成份股以降低风险和保障收益)、交易灵活(市场买卖+申购/赎回)等特点。因此,投资者买卖一只ETF,就等同于买卖了它所跟踪的指数,可通过持有ETF获得收益或通过份额转让进行套利,兼具股票和指数乐橙体育平台_乐橙体育的特色。

特殊值得一提的是,很多人以为ETF只是机构投资者和大户专享,其实ETF份额可以像股票一样以一手(100份)为起点,资金量小的投资者也完全有能力参与——曾经可望而不成及的海外教育股,将越来越接地气!

破冰之举,意义重大

在教育投资领域,传统的“金主爸爸”有三类:一类是教育头部机构尤其是教育类上市乐橙体育平台_乐橙体育,如新东方、好未来等,二类是专业的投资机构,如耳熟能详的红杉成本、真格乐橙体育平台_乐橙体育、北塔成本、经纬中国、高瓴成本、创新工场等教育投融资界的“老伴侣”,三类是CVC即企业风投部门,如腾讯投资、百度风投等。

比拟于更侧重一级市场的“金主爸爸”们,在二级交易市场上,各类投资乐橙体育平台_乐橙体育多如繁星,其中部门乐橙体育平台_乐橙体育或多或少也会关注和买卖教育股,但在“博时全球中国教育(QDII-ETF)”问世之前,尚无专门追踪或锚定中国教育股的投资乐橙体育平台_乐橙体育类产物,博时乐橙体育平台_乐橙体育的破冰之举意义重大。

其一,A股港股美股三地市场上中国教育板块已“成行成市”——既然可以从中筛选出“50只流动性较好、市值较大的中国内地教育股股票或存托凭证”了,这一来注解中国教育板块数量上已经足够多,二来注解市场已初步筛选出了教育龙头股和绩优股。

其二,是金子总会发光,教育股的投资价值仍在。持久以来,传统教育股的蓝筹属性早已为人们所熟知,如市场刚需、行业抗周期、业绩不变、现金流充!⒊沙で熬翱春玫鹊。当然,随着教育板块日益重大,非传统教育业务的上市教育乐橙体育平台_乐橙体育日益增多,教育股的成色有所下降,但整体而言,优质教育股仍值得拥有。

其三,从过去几年中国教育股的市场表示和投资收益看,押注行业的龙头股、绩优股的胜算较大。

Wind数据显示,自基准日以来截至2021年4月6日,中国教育指数涨幅领先于沪深300指数,2014年12月31日至今涨幅达172.63%,超过沪深300指数同期的45.63%。在历史业绩上,中证全球中国教育主题指数显着优于主要宽基指数,具有相对较大的优势和市场表示。值得一提的是,该指数目前经历过一轮回调后处于近一年的较低位置,具备较好的配置价值。这也许就是“博时全球中国教育(QDII-ETF)”首开先河的底气所在。

其四,从投资策略来看,专业的人做专业的事。把投资的事交给专业的投资机构和投研团队,投资盈余的概率更高、投资回报更有保障。博时乐橙体育平台_乐橙体育作为全国最大的乐橙体育平台_乐橙体育乐橙体育平台_乐橙体育之一,自然不愿自毁招牌。未来,预计将有更多教育类的ETF产物问世,这将有效提升教育股的畅通性和交投活跃度。

最后一点,风险是涨上去的,机会是跌出来的。经过一系列的监管和整治,教育股的估值已大幅回落,投资机会凸显;从行业成长来看,行业成长日趋规范,职业教育、本质教育、民办高等教育、教育科技、教育装备、特色教育办事等教育赛道机构,仍具有较好的成长前景和投资价值。

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